2024年电子元器件市场：美国遇冷，中国大陆营收增长迅猛

芯片库存摆满了仓库却是卖不动了么，美国前五大分销商最新财报呈现出表明，半导体以及无源元件的需求正在历经一场超出预料的急剧下滑，然而亚太市场却意外地成为了救命的稻草，造成这种好比冰与火处在一重天状况下的市场变局，正在不知不觉间重新塑造着全球电子元器件的分销格局。

市场格局悄然生变

分销商最大笔收入来源是半导体产品，然而其市场份额从二零二三年的百分之四十九点八下滑到了百分之四十六点四，这一变化背后是AI服务器以及数据中心需求激增，还有传统消费电子疲软，二者形成双重冲击在所难免，无源元件与计算机系统产品虽呈现了增长态势，不过增长速度显著迟缓。

需要留意的是，美洲市场凭借45%的同比增长率，成为主要的推动力量，中国市场增长幅度为7.6%，亚太地区的其他区域增长了15.4%。文晔旗下的公司，在今年第一季度，工控业务首次呈现出6%的正向增长态势，这表明长达一年的库存调整或许快要结束了。

中国大陆分销商逆势突围

2024年，中国大陆有前十大电子元器件分销商，其总营收达到了1485.6亿元人民币，并且同比增长了27%，这一数据远超全球同行，中电港，受益于消费电子回暖以及AI投资热潮，存储器与处理器的出货量大幅提升，香农芯创，凭借SK海力士DDR5产品，在第二季度扣非利润创下了历史新高。

神州数码的微电子业务规模达成了突破200亿元的情况，存储器产品具有高达75.6%的增长率。HBM、高性能DRAM以及服务器SSD由于AI大模型需求产生激增现象，从而成为增速最为快速的产品类别。但是需要留意关注的是，该领域的产品存在着严重的同质化状况，毛利率一般来讲处于低于5%的水平。

AI成增长双引擎

成为拉动增长的有存储器以及AI相关器件这两大引擎，香农芯创新增添了AMD产品线，完成了企业级DDR4的研发，完成了DDR5的研发，完成了Gen4 eSSD的研发，其产品性能十分优异，主要是被用于云计算服务器领域，大联大观察到，生成式AI促使服务器需求大幅增长，促使电源需求大幅增长，促使PC需求大幅增长，促使笔记本需求大幅增长，促使安卓手机零部件需求大幅增长。

在算力需求的有力推动之下，逻辑芯片呈现出快速增长的态势，GPU、FPGA、ASIC展现出旺盛的需求。德州仪器也收获佳绩，其净利润实现了同比增长7%，模拟芯片市场的表现颇为稳健。半导体行业协会总裁约翰·诺伊弗明确指出，数据中心领域具备持续扩张趋势，AI服务器领域同样拥有持续扩张的态势。

国产化进程加速

已覆盖300余家厂商的国产芯片数据库是由云汉芯城搭建的，在新能源汽车领域车规级模拟芯片市占率持续提升的是雅创电子，获得更多国产车厂订单的是豪威集团的CIS传感器，加速国产半导体布局且引入海思、京东方等Top品牌的是神州数码。

具有自研IC能力的香农芯创，已通过间接方式进入丰田供应链，达成了千万元额度的销售额，其在欧洲市场拓展态势良好，于印度市场拓展也较为顺利，和马瑞利、伟瑞柯等等一众国际汽车零部件厂商形成合作关系，并且已经达成小批量出货成品的成果。

差异化竞争成关键

至上电子表明，在后PC时代，传统台式机市场的增速下降到了个位数，智能家居、物联网、汽车电子等新兴领域成为了新的战场。车规级芯片、工业传感器、AI加速器等高门槛产品的毛利率能够达到15%至20%，不过依赖于技术团队的能力以及精准的市场预判。

开始构建生态壁垒的头部企业，由大联大推出物流即服务模式，以此强化供应链管理能力。在2024年，全行业新增110多万种零件以及455家供应商，借助引进创新型产品来开拓市场。而中小厂商聚焦于RISC-V生态、HBM内存等细分赛道，凭借技术深度换得溢价空间。

技术能力决定未来

进行元器件单纯买卖的分销商，正朝着提供定制化技术支撑的方向转变。在AI服务器领域之中，对于GPU、以太网以及HBM芯片而言，库存管理和供应链协同被提出了更高的要求。帮助客户在产品设计方面实现优化，特别是在AI和高性能计算领域，正变成区分分销商能力的关键指标。

随着技术飞速地演进，分销商应当强化技术培训及市场洞察力。台岛分销商觉得，能不能捕获杀手级应用以及预先布局核心零部件，会对未来市场地位起到决定作用。文晔工控业务呈现回暖态势，这也证实了行业库存调整快要结束，需求正逐步地回升。

置身于半导体市场出现的剧烈变动情形之下，你觉得分销商是应当聚焦于AI芯片这类拥有高增长特质的领域，还是要深入钻研耕耘车规级这类具备长尾特性的市场？欢迎于评论区域之内分享有关你的观点，点赞以及进行转发以期使得更多相应行业的同行能够参与到探讨之中来。